Cкрытый дефолт.

Россию ждет судьба СССР- РФ ждет скорый экономический крах и распад.

После отличной статистики и откликов на мою предыдущую статью «Цугцванг для Путина: крах российской экономики и неизбежная капитуляция» вижу, что тема востребована и можно продолжать.

Что же появилось новенького на полях российского «народного хозяйства» с момента предыдущей статьи: тут и крах банковской системы, громкие корпоративные банкротства и пустая казна, сокращение з/п и пенсий, дальнейшее снижение доходов россиян и т.д. и т.д.

Итак, приступим:

В РФ сейчас в разгаре общеэкономический в т.ч. полномасштабный финансово-банковский кризис.

Российские банки лопаются один за другим, четвертый месяц подряд падает прибыль всех секторов российской экономики (кроме добывающего — и то только благодаря некоторому росту мировых цен на нефть).

  • Так, прибыль в секторе обрабатывающей промышленности упала с января на 6,4%, прибыль в секторе строительства рухнула на 30%.
  • В оптовой и розничной торговле обвал достиг 29.9%.
  • Падение прибыли присутствует и в сельском хозяйстве (-9%), которое было «якорным» направлением в идее импортозамещения.
  • В сегменте экономики, где производство связано «с мозгами» — интеллектуальные научные разработки (в организациях, занятых научной и технической деятельностью) —зафиксирован самый резкий обвал — прибыль рухнула сразу в 3 раза.
  • Интернет-компании и операторы связи заработали на 7,5% меньше.

Общий сальдированный финансовый результат по экономике снизился четвертый месяц подряд. Суммарная прибыль всех компаний (кроме банков и госучреждений) упала на 6,7%. В реальном выражении, с учетом инфляции, падение превысило 10%.

Снижение спроса возобновилось во втором, а потом и в третьем квартале — 25% компаний заявили о сокращении числа заключенных договоров, 30% — о сокращении прибыли, 20% — об ухудшении финансовой ситуации.

В строительстве около 18% компаний в принципе балансируют на грани банкротства из-за сокращения госзаказа, который питал отрасль в «тучные» годы нефтяных сверхдоходов.

  • Падение доходов россиян продолжается 34 месяца подряд.
  • Чистый отток капитала из РФ вырос более чем в два раза.

Судя по количеству отзываемых ЦБ лицензий у финансово-кредитных организаций, банковский кризис идет полным ходом.

Экстренная санация двух крупнейших частных банковских групп менее чем за месяц — банка «ФК Открытие»( 7-е место по объему средств физлиц среди российских банков) и Бинбанка (5-е место).

ЦБ РФ был вынужден спасать «Открытие», закачав в него 1 трлн руб. Деньгами регулятора частный банк заменил средства клиентов, которые за лето забрали со счетов 800 млрд рублей.

Конечно, с помощью печатного станка можно санировать любой банк. Тут, как всегда в РФ, идет приватизация прибылей и национализация убытков.

Причем у собственников этих банков есть еще масса других важных для РФ бизнесов — от крупнейшей в стране страховой компании «Росгосстрах» до пенсионных фондов, главных сетей по торговле бытовой техникой и нефтяных компаний.

Доверия в РФ к банковской системе больше нет.




Стало известно, что почти все банкиры ведут двойную или даже тройную бухгалтерию. Многие клиенты разорившихся банков так и не дождались выплат от Агентства по страхованию вкладов.

Конечно «Открытие» и «Бинбанк» уже никогда не смогут самостоятельно существовать без государственной финансовой подпитки, доверие клиентов они утратили навсегда.
ВЦИОМ недавно опрашивал по этому вопросу россиян, больше половины которых, как выяснилось, ждут скорого наступления тяжелых времен.

«Югра», «Открытие», Бинбанк – один за другим пали крупные и крупнейшие частные банки . Паника теперь есть почти во всех частных банках. ЦБ сразу заливает «пожары» деньгами.

Ситуация с «Югрой» и «Бином» это вполне сознательное их утопление со стороны Центрального банка.

«Вкладчики, бегите сдаваться государству. Только госбанки и облигации Минфина»! Кажется, именно этот месседж транслирует ЦБ.

Отсюда и заявление зампреда ЦБ Поздышева: Банк России рассматривает возможность временной покупки качественных банков через Фонд консолидации банковского сектора.

Зачем ЦБ собирать банки «уставших банкиров» (термин, придуманный в самом ЦБ)?

Все это укладывается в слухи о том, что есть намерение создать в будущем на основе 4 банков «московского кольца» (кроме двух упавших еще ПСБ и МКБ) и других новый госбанк, конкурент Сбербанку и ВТБ… Идеал СССР с его 3 госбанками. Совок рулит.

ЦБ, объявивший о национализации двух банков из топ-10, открыл ящик Пандоры — Россия, где госкорпорации уже контролируют 70% экономики, движется к государственной банковской системе.

Сама модель банковского бизнеса, которая позволяла зарабатывать в 2000е схлопнулась: частные банки привлекали дешевые кредиты за рубежом, и размещали эти деньги в РФ под ставки в разы выше.

Но из-за санкций с 2014 года эта возможность начисто исчезла. Плюс кризис 2008 года оставил скелеты в шкафах: у банков образовались огромные токсичные активы, которые никто не разгребал. Это инвестиции, которые перестали генерировать доход — проблемные кредиты или вложения в недвижимость.

Государство закачало в банковскую систему триллион рублей в виде помощи, хотя токсичных активов как минимум в 5 раз больше. Кроме этого случился обвал цен на нефть, санкции и, соответственно, падение экономики.

Прозревший ЦБ принял алгоритм: если банк не получает достаточного дохода по активам (т.е. инвестициям, или выданным кредитам), он должен досоздать резервы, т.е. внести определенную сумму в капитал. Акционерам банка дается время на закрытие дыры, а если не получается, то — «добро пожаловать в Фонд консолидации».

Акционеры найти деньги не могут, поскольку необходимы триллионы, и в результате практически реализуется программа рекапитализации банковской системы посредством обращения частных банков в госсобственность. Прямой путь к государственной банковской системе.

Но и госбанки являются источником риска.



На их поддержку было выделено 2 трлн руб — столько же сколько на санацию лопнувших частных банков. Из этой суммы 260 млрд рублей пришли напрямую из бюджета (за счет налогоплательщиков), 854 млрд — от ФНБ и еще столько же по программе докапитализации через ОФЗ. По сути скрытая форма санации.

Таким образом в РФ проходит национализация банковской системы.

Возможно, в будущем ЦБР просто передаст контрольные пакеты санируемых комбанков Сбербанку.

Доля частного банковского сектора в РФ сейчас едва ли дотянет до 1% ВВП — можно считать, что частной банковской системы, способной служить важным драйвером экономического роста, в РФ уже нет вообще.

Коллапс частных банков объясняется и позицией ЦБ, который с одной стороны забюрократизировал до предела отчетность и надзор, а с другой — занял позицию соучастника, не замечая даже очевидных проблем.

Стоит также отметить, что банкротство банков в РФ — явление не уникальное.

Основная причина банкротств – банальное воровство.

Все это переросло в полноценный бушующий банковский кризис, глобальный пожар, который уже невозможно потушить. Доверие между участниками банковского рынка также подорвано.

Примеры «Открытия» и «Бинбанка» показывают, что ЦБ собирается спасать все системообразующие банки за счет печатного станка. Для банкиров, если надо, печатный станок будет работать 24 часа в сутки, остальным предложено меньше есть, т.е. бороться с инфляцией.

Что у нас дальше:

  • банкротство авиакомпании ВИМ-Авиа с бегством собственников и сотнями тысяч застрявших в разных странах мира российских туристов;
  • признание банкротом крупнейшего машиностроительного холдинга «Тракторные заводы» — 17 заводов. 20 тыс чел;
  • просьбы о помощи из бюджета от «Почты России» и еще одного банка из первой десятки — «Россельхозбанка» (он и так государственный, и его уже неоднократно докапитализировали из бюджета РФ).

Идет новая ползучая национализация и концентрация крупнейших бизнес-активов.

Но это РФ не поможет — без конкуренции, роста частных инвестиций и кардинального улучшения бизнес-климата ситуацию не исправить.

Российская экономика продолжает находиться в фундаментальном тупике. Об исчерпанности сырьевой модели экономического развития, основанной исключительно на постоянном росте мировых цен на энергоносители, власти, в т.ч. Путин, говорили еще в 2013г. Уже тогда деловая активность и ее важнейший показатель — объем инвестиций — падали, а рост ВВП приближался к нулю.

После аннексии Крыма и агрессии на Донбассе, спровоцировавшей ввод антироссийских санкций от США и ЕС, ситуация только усугубилась. Ни о какой «адаптации» экономики к санкциям, о которой так любят говорить российские чиновники — не может быть и речи: банки продолжают лопаться, авиакомпании, огромные корпорации банкротиться, населения нищать.

Страна неизбежно деградирует, «Анаконда» душит санкциями (на встрече 21 сентября с крупнейшими российскими бизнесменами Путин призвал их готовиться к ужесточению санкций), инвесторы шарахаются от РФ, как от прокаженной, бегство капитала ускоряется.

Вторая волна кризиса, которая бушевала с 2013 по начало 2016 года, произвела очень серьезные изменения в структуре российской экономики.

Рентабельность сырьевого сектора упала, посыпалось огромное количество „лишних“, сервисных бизнесов, ситуация на рынке труда резко ухудшилась, зарплаты снизились — и в долларах, и в рублях.

При этом расходы у людей возрастают, потому что цены и тарифы ежегодно поднимаются. Растут потребительские расходы, расходы на транспорт и т.д.

Пока ничего другого, кроме попытки сделать все государственным, чтобы все контролировать, власть придумать не может. Авиакомпании таким образом тоже постепенно уйдут с рынка. «Трансаэро», вторую по размерам компанию после «Аэрофлота», в итоге так никто не спас и не возродил после разорения.

Скоро останется один «Аэрофлот», один Сбербанк, один машиностроительный завод.

По советским временам хорошо известно, к чему приводит управляемая вручную полностью государственная экономика — предприятия оказываются неконкурентоспособными и в конечном счете не могут существовать без постоянной подпитки допингом из государственных денег.

Советская тотально государственная экономика, еще и отягощенная гигантским военным уклоном, просто не выдержала конкуренции с рыночной экономикой ведущих держав.

Экономические причины краха СССР, сырьевой уклон, падение цен на нефть, оказались весомее трагических политических ошибок вроде вторжения в Афганистан.

Огосударствление экономики, ненасытность госкомпаний, как и квазичастных, но теснейшим образом связанных с государством — это верный путь в тупик.

Что же сейчас делает власть?

Кремль провел кадровую чистку в рядах губернаторов, а многие регионы, напомню, по-прежнему находятся на грани банкротства .

Плюс правительство приняло решение свернуть программу льготных кредитов для российских регионов. Механизм, в рамках которого субъекты РФ смогли получить из федерального бюджета 1,2 трлн руб под 0,1%, прекратит работу с 2018г.

Зимой-весной ожидается крах других крупных частных банков, так что, уверен, после выборов президента, РФ перейдет к еще более жесткому «советскому» варианту.

Малый и средний бизнес уже полностью уничтожен, на финансовое положение бизнеса давит государство — сборы растут. Это происходит за счет имущественных налогов (например, после перехода на кадастровую оценку земли и объектов недвижимости), отмены значительной части налоговых льгот (прежде всего по имущественным налогам) и т.д.

Правительство же озабочено поиском способов обеспечить наполнение бюджета и удовлетворить денежные аппетиты групп влияния. С таким подходом никакие реформы не нужны — они задачу наполнения казны не решают, наоборот — требуют расходов.

Про «Газпром».

  • За последние 2 недели у меня было до десятка статей.
  • Дыра в бюджете «Газпрома» по оценкам Fitch -$30 млрд, долг выходит на новый исторический рекорд — $82 млрд.
  • За 9 лет «Газпром» подешевел в 7.2 раза.

Правительство с упорством, достойным лучшего применения, ломает структуру жизни и потребления в стране.

МВФ констатирует падение доли трудоспособного населения до минимума с конца 1960х годов и «структурные недостатки», связанные с зависимостью от экспорта сырья: РФ так и не получила нужного эффекта от программы импортозамещения: экономика все так же висит на сырьевой «игле», как и ранее.

Структура экономики сильно упрощается, 10 млн человек обслуживают нефтегазовый кран, а «для остальных 136 млн страна производит один пиджак на 75 мужчин и электронику на $4 на душу населения в год».

Новая тотальная национализация (под предлогом спасения системообразующих банков и предприятий) и предельная неэффективность – это крах по примеру СССР.

Но все будет еще быстрее и хуже — большинство производственных мощностей устарели технологически и физически и не могут производить конкурентоспособную продукцию. Например, за 10 лет станочный парк в России уменьшился в 2 раза.

У экономики нет ресурсов для импортозамещения, при этом во многих отраслях страна критически зависит от иностранного оборудования и технологий. Все разворовано, остальное без модернизации уже просто развалилось от времени.

У самого же бизнеса средств для инвестиций не остается, а без них рост невозможен.



Ни одна страна в мире в современной экономике не может производить у себя все. Ни одно государство не может эффективно управлять экономикой в ручном режиме, государство не может быть эффективным владельцем всех предприятий.

Чиновники на местах все это понимают — скоро конец.

Нужно успеть украсть то, что осталось: Счетная палата (СП) на прошлой неделе отчиталась — утечка денег из бюджета ускорилась в 12 раз, бюджет выделил десятки млрд рублей на строительство и инвестиции в инфраструктуру, но каждый второй объект, профинансированный за счет налогоплательщиков, так и не был построен.

Общая сумма, потраченная из бюджета «без достижения социально-экономического результата», выросла по итогам года в 12,5 раз, сообщила глава СП. Из 37 госпрограмм 19 показывают эффективность «низкую» или «ниже средней».

В денежном выражении речь идет о сумме в 3,7 трлн руб, что в 2,3 раза больше, чем год назад, сказала глава СП.

Провал в реализации заявленных целей сопровождается резким ростом объема недостоверной отчетности по расходованию бюджетных средств. По итогам прошлого года были выявлены факты фальсификации данных на сумму 655 млрд рублей. Это 5,5 раза больше, чем годом ранее.

3% компаний РФ получили 80% госконтрактов по стоимости, подсчитали в ЦСР. Это около 8,8 тыс. юрлиц.

«Рынок госзаказа, на котором 1 млн 300 тыс. поставщиков конкурируют друг с другом за право заключить один из 3,5 млн контрактов, ежегодно размещаемых 300 тыс. зарегистрированных в ЕИС заказчиками,– полнейший миф, пишут авторы. «Конкурентные процедуры отбора девальвируются, трансформируясь в квазиторги».

Выше я писал, про кадровую чистку.

Смену губернаторов Путин провел молниеносно, времени уже нет, потому что уже весной 2018 года, после выборов президента, закончатся деньги. Тогда все и без того полубанкротные регионы посыпятся и начнут заявлять о своей неплатежеспособности, так же как и оставшиеся российские банки.

Вот тут-то новые, максимально лояльные региональные начальники и понадобятся для того, чтобы сдерживать голодные бунты.

Россиянам уже не хватает на еду.

  • Они наращивают долги быстрее, чем доходы.
  • Средний размер долга россиян составил 150 тысяч рублей, это в 5 раз больше доходов, людям не хватает денег на оплату коммуналки — с начала года стало вдвое больше злостных неплательщиков за коммуналку (не погасивших долг за услуги ЖКХ по решению суда).
  • Общий долг россиян за услуги ЖКХ уже составляет 1,34 трлн рублей.

Население нищает со скоростью света, уровень жизни в стране стремительно снижается, доходы россиян неуклонно падают. Последние данные Росстата подтверждают — население продолжает беднеть.

В августе реальные располагаемые доходы (сумма, которая остается на руках после всех обязательных расходов и корректировки на инфляцию) снова снизились. За месяц кошельки граждан похудели на 0,3%, а с начала года — на 1,2%.

Этот процесс продолжается без остановок с октября 2014 года. Накопленным итогом спад превысил 19%, подсчитали эксперты ВШЭ. В результате уровень жизни вернулся к отметкам 2009-го года. Больше 3 млн человек перешагнули черту бедности, а общая численность армии нищих превысила 20 млн.

Тем временем власти предпринимают шаги, которые приведут к еще большему снижению уровня жизни в стране.



В правительстве предлагают все новые инициативы, которые сделают граждан еще беднее. В базовом сценарии Минэкономразвития, на основе которого готовится бюджет, пенсии в реальном выражении снижаются на 0,7% в 2018 году и по 0,6% в 2019—2020 годы.

Принято решение отказаться от индексации выплат работающим пенсионерам, а индексация неработающим будет произведена лишь на величину прошлогодней официально невысокой инфляции.

В реальном выражении пенсии сократятся на 1,6%,— сделала вчера заключение Счетная палата. По опросам ВЦИОМ большинству пенсионеров сейчас не хватает денег на еду и одежду.

Кроме этого власти решили дополнительно поднять акцизы на табак, алкоголь и нефтепродукты на 1 руб за литр.

Повышение акцизов на топливо, например, не принесет больших денег государству, а лишь разгонит инфляцию. Нефтяники в любом случае будут закладывать это повышение акцизов в продукцию, и весь груз, будет ложиться на конечного потребителя.

Декларировалось, что у правительства главная задача — борьба с инфляцией, и в то же время оно поднимает акциз, тем самым провоцируя ту же самую инфляцию. Тут еще есть куда падать.

Это повышение, наряду с другими факторами, приведет к тому, что люди начнут продавать личные автомобили. Под влиянием роста налогов, разных акцизов и других издержек, связанных с авто (например, необходимостью оплачивать парковки) люди будут избавляться от автомобилей.

Вот такая картина.

Конечно, дальнейшее снижение доходов россиян будет неизбежным в условиях продолжающегося кризиса.

Что еще ложится в эту большую корзину. Это и отказ от индексации пенсий работающим пенсионерам и маткапитала, отказ перечислять накопительную часть пенсий на счета граждан. Заложен всего лишь 85% уровень МРОТ к прожиточному минимуму на будущий год, когда 15 лет существует требование в законе их приравнять.

Недавно Путин и министр финансов обещали не повышать налоги.

  • Но проводится регулярная индексация акцизов и отчислений (в т.ч. на капремонт),
  • повышение отчислений по системе «Платон»,
  • введен курортный сбор.

На сегодняшний день РФ занимает 94-е место в мире по размеру минимальной зарплаты. Счастье — это з/п в 50 тыс рублей в месяц, уверены более половины россиян, опрошенных на этой неделе ФОМ.

Правительство запланировало в бюджете на 2018 МРОТ на уровне 85% от прожиточного минимума (ПМ) трудоспособного человека. Повышение МРОТ состоится аккурат за 2,5 месяца до президентских выборов, чтобы люди успели получить пару сотен рублей.

  • До этого 15 лет(!) президентства и премьерства Путин не смог выполнить им же самим подписанный закон.
  • 2 года правительство сознательно тормозило рост ПМ.
  • В I квартале 2017 го он был ниже(!), чем во II квартале 2015 го.

«Нарисованная» инфляция за это время составила 11%, и точно известно, что для бедных инфляция всегда выше раза в два, чем средний индекс, сам Росстат говорил об этом. Два года правительство держало ПМ, чтобы легче было к нему приравнять МРОТ, и отпустило только перед самыми выборами.

«Это их выбор», – заявил Силуанов, оправдывая решение правительства не индексировать пенсии работающим пенсионерам. Глава профсоюза работников угольной промышленности осмелился возразить министру: «Это не их выбор, а нужда».

Недавний опрос ОТР выяснил, что средняя пенсия составляет 10 211 руб., почти на треть меньше официальных данных. А если еще учесть повышенные пенсии госслужащих, военных, силовиков, космонавтов, будет еще меньше.

Реальная пенсия банально падает.

По сравнению с январским опросом она упала на 346 рублей. Слова министра — это издевательство над основной массой пенсионеров, тех 10–15 млн человек, которые продолжают работать, выйдя на пенсию по старости, а не по выслуге лет или за особые заслуги.

Наконец, сам бюджет.

  • Сокращаются выплаты на соцобеспечение (прежде всего пенсии) и расходы на экономику.
  • Растут силовой блок (оборона и безопасность) и расходы на обслуживание госдолга.
  • Зимой нужно будет отдать $47,1!!! млрд внешнего долга.
  • Реальных (не «нарисованных») резервов почти не осталось. ФНБ, например, в сентябре снизился на 215 млрд руб, резервный фонд — на 15 млрд руб.
  • Дыра в бюджете 2017 в конце года, по моим подсчетам, составит порядка 2.5 трлн рублей.

Экономику уже пустили под нож чтобы увеличить расходы на силовиков.



Бюджет 2018 предусматривает сокращение расходной части на 373 млрд рублей. «Денег нет» уже на самое «скрепное» — бюджет 2018 предусматривает сокращение расходов по статье «Национальная оборона» на 2018г на 77.4 млрд рублей.

В 2019 году предлагается направить на национальную оборону уже на 160,4 млрд руб меньше, чем в 2017. На вооруженные силы расходы в 2019 запланированы на 17.2 млрд рублей меньше чем в 2018.

Но скоро будет нужно подавлять голодные бунты, поэтому увеличивают расходы по статье «Нацбезопасность и правоохранительная деятельность».

  • Расходы на соцполитику по сравнению с 2017 решено сократить на 7,8%.
  • В т.ч. расходы на пенсии — на 12,9%.
  • План поддержки российской экономики урезан на 13% — с 2,558 до 2,263 трлн рублей.
  • Суммарно на чиновников, армию и полицию бюджет потратит 38% всех расходов.
  • Не получит новых денег система образования.
  • Не будет инвестиций в здравоохранение — бюджет потратит на эти цели меньше чем в прошлом году. (Вчера ВЦИОМ опубликовал данные о том, что доверие населения к врачам упало с 55 до 36% за 2 года). Ассигнования на спорт решено сократить вдвое. На 10% решено снизить ассигнования на культуру и охрану окружающей среды. Вложения в госСМИ после президентских выборов будут урезаны на 20%.

Резкий — на 17,5% — рост расходов связан с обслуживанием госдолга.

На оплату только процентов по привлеченным займам Минфину придется направить 845 млрд рублей, или каждый 20-й рубль.

Закрывать дыру в бюджете намерены за счет привлечение долга (на 890 млрд рублей) и средств Фонда национального благосостояния. Резервный фонд в проекте бюджета не указан, т.к. его средства — будут исчерпаны в 2017 году.

Все это — скорый дефолт.



Обвал цен на нефть, от которых зависят валютные доходы РФ и ее способность импортировать товары, — наложился на кризис структурный. Экономическая история учит, что в предыдущие 200 лет кризисов экономика, достигнув дна, начинала расти.

В РФ мы видим другую ситуацию: экономика, достигнув дна, может не расти не только 2-3 года, но и на протяжении четверти века.

Доля России в мировом ВВП неуклонно сокращается, она уже меньше 2,5%.

ВВП РФ сейчас примерно вдвое меньше, чем у отдельно взятой Калифорнии. В рублевом выражении с 2013 по 2016 годы ВВП РФ снизился на 2,3%, но в долларах США падение было более значимым. ВВП сократился с $2,2 трлн до $1,2 трлн, т.е. на 40%.

В 2011 году Путин, выступая перед Думой, заявил, что «по нашим оценкам, уже в ближайшие два-три года Россия войдёт в число пяти крупнейших экономик мира». Тогда РФ была на 8м месте.

В 2016 году — уже опустились на 14е, уступив место Южной Корее, Испании и Италии. На 14 месте в мире по ВВП РФ находилась в 1996 году.

Кремль приказал скрывать данные о катастрофических масштабах проблем в РФ, искусственно завышая накануне выборов экономические показатели.

«Приписки» показателей растут так быстро, говорит источник, близкий к аппарату правительства, что резкое «проседание» национальной экономики, когда придется признать все ранее скрывавшиеся проблемы, неизбежно.

Так что в день выборов властям впору на избирательных участках вместо пирожков продавать мыло, соль, туалетку и спички, чтобы избиратели могли запастись впрок.

Власти цинично врут.

И знают, что население знает, что они врут. Но их это ничуть не тревожит. Почему? Есть версия -потому что это спектакль, предназначенный только для одного зрителя. Того, кого не стоит расстраивать неудобной правдой перед выборами.

Цель верхушки из последних сил протянуть до выборов, после которых можно будет перестать сдерживать эту катастрофу. И после выборов РФ повторит путь Венесуэлы (там уже голод и инфляция 2300%) и СССР.

Collapse, fall, dissolution of RF. Скорый распад РФ. Его первый этап уже в разгаре.

Влад Пономарь