Экономический обзор 07.01.2022
Продолжает ослабевать гривня
Курс доллара вырос до максимума с конца мая. За неделю гривня на межбанке потеряла 20 копеек. Всего за 2 месяца гривна прошагала от 26,09 грн за доллар до 27,52 грн.
На 10 января официальный курс установлен на уровне 27,49 грн за доллар. Таким образом, официальный курс доллара к гривне вырос до максимума за 7 месяцев. Выше курс был только 31 мая 2021 года – 27,5004.
А курс евро вырос до максимума с конца сентября. На 10 января 2022г официальный курс евро установлен на уровне 31,10 грн за евро. Т.о., курс евро поднялся до максимума с конца сентября 2021 г. Выше курс был только 28 сентября – 31,1764 гривен за евро.
Гривна слабеет из-за значительного роста спроса на валюту со стороны энергетических компаний, на курс влияют высокие цены на газ: цена импортируемого в Украину газа за год выросла в 6 раз и достигла $1185 за 1000 кубов. По сравнению с ноябрем цена выросла на 67,6%.
Напомню, цена импортного газа еще в июне 2020г составляла всего $88 за тысячу кубов
В декабре 2021г на европейских биржах цена газа поднималась выше $2000 за тысячу кубов. Сейчас цена газа в Европе составляет около $1100. А базовый сценарий экономического и социального развития Украины предусматривает среднегодовую цену импортного газа в 2022г на уровне $220 за тысячу кубов.
На фоне необходимости покупать дорогой газ, Украина снова усиливает свою зависимость от МВФ
И тут ситуация вокруг выборов антикоррупционного прокурора смотрится крайне деструктивно, ведь такой процесс не только подрывает доверие, но и закрывает доступ к деньгам.
Плюс скорое повышение процентных ставок ФРС и ЕЦБ заставит инвесторов переоценивать риски вложений в развивающиеся экономики и перестраивать свои портфели. Снижение интереса иностранцев к нашим ОВГЗ, даже если оно ограничится прекращением притока свежих денег, создаст серьезные проблемы для финансирования бюджетного дефицита и, в итоге, для устойчивого финансирования бюджетной сферы.
Интерес прямых инвесторов к вложениям в Украину охладевает и будет далее охладевать. Это неудивительно – Зеленский не справился с реформами (в т.ч. с судебной), с коррупцией и т.д.. Обязательства перед МВФ не выполняются, государство стало более враждебным по отношению к инвесторам (из последних событий: ситуация с «Арселор Миттал» или бегство канадского инвестора, у которого инвестиционной няней был сам президент).
Более того, поскольку пребывание Зеленского в должности президента перешло за половину срока, то на какие-то серьезные сдвиги рассчитывать не приходится- окно возможностей для проведения реформ закрылось. Началась предвыборная гонка.
Минфин уже занимает на внутреннем рынке намного меньше тех объёмов, которые были в прошлом году
А ведь плюс ко всему этому, по прогнозу Минфина в этом году на 57 млрд грн возрастут выплаты по госдолгу: Минфин повысил прогноз выплат по госдолгу в 2022г более чем на 57,11 млрд грн ($2 млрд) по сравнению с декабрьским прогнозом — до 550,71 млрд грн. При этом министерство на 10,48 млрд грн увеличило прогноз выплат по госдолгу в 2023г — до 364,08 млрд грн.
Напомню, что в декабре прошлого года Минфин уже повышал прогноз выплат по госдолгу в 2022г по сравнению с ноябрьским прогнозом на 37 млрд грн.
Если вернуться к вопросу курса, то еще ниже гривне не дает падать рекордный за последние 10 лет экспорт вследствие высоких цен на сырье, которое экспортируется из Украины. Эти высокие цены где-то коррелируют с высокими ценами на энергоносители.
Экспорт товаров из Украины в 2021г достиг рекордной отметки в $68,24 млрд (+38.7% к 2020г) впервые за последние 10 лет
Стоимость экспорта в абсолютных параметрах выросла на $19,05 млрд, по сравнению с 2020г. Предыдущие рекордные показатели экспорта такого уровня Украина имела в 2011-м ($68,39 млрд) и в 2012 годах ($68,81 млрд).
Почти половину ($31,53 млрд) украинского экспорта составили «недрагоценные металлы и продукты растительного происхождения»: их экспорт в 2021г составил $15,98 млрд и $15,55 млрд соответственно.
Объем экспортных поставок зерновых культур из Украины с начала 2021/22 МГ по состоянию на 6 января 2022 г. составил 33,2 млн т, что на 6,8 млн т или 26% выше показателя прошлого года.
В Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН (ФАО) сообщили, что мировые цены на зерновые достигли максимального за 10 лет уровня: по итогам 2021г цена на зерновые достигла максимального уровня с 2012г и на 27,2% превысила показатель 2020г. При этом цены на кукурузу выросли на 44,1%, на пшеницу – на 31,3%.
В целом, Индекс продовольственных цен ФАО в декабре составил 133,7 пункта. Значение этого индекса, позволяющего отслеживать колебания мировых цен на наиболее ходовые продовольственные товары, оказалось на 23,1% выше показателя декабря 2020г.
По итогам 2021г среднее значение Индекса составило 125,7 пункта, что на 28,1% выше показателя 2020г.
“Рост цен на ресурсы, продолжающаяся глобальная пандемия и все более непредсказуемые погодные условия практически не оставляют надежд на стабилизацию ситуации на рынке в 2022г”, – заявил старший экономист ФАО Абдулреза Аббассян.
Также на этой неделе на фоне проблем с предложением в Казахстане, Ливии, США и Канаде, дорожает нефть
Цены выросли в пятницу, достигнув самого большого недельного роста с середины декабря, чему способствовали опасения по поводу предложения на фоне эскалации беспорядков в Казахстане и отключений электроэнергии в Ливии. Фьючерсы на нефть марки Brent поднялись на 1,05%, до $82,85 за баррель после роста на 1,5% на предыдущей сессии.
И снова к Украине
Сильно сократился остаток средств в казначействе: по состоянию на начало января 2022г остаток средств на ЕКС сократился до 15,672 млрд грн, т.е. в 2,15 раз меньше, чем на начало декабря.
И резко ухудшил оценку своих перспектив бизнес: Индекс ожиданий деловой активности опустился до 48,6 в декабре с 49,8 в ноябре. Впервые с января 2021г все секторные индексы опустились ниже нейтрального уровня. Оценки ухудшили всех участвующие в опросе предприятия.
Пока так. Спасибо и до следующей недели.