Страны OPEC+ договорились о значительном увеличении добычи нефти в сентябре, завершив текущее восстановление поставок на год раньше запланированного срока. Также было заявлено, что они могут пересмотреть следующий этап сокращений.
Саудовская Аравия и её партнёры согласовали на видеоконференции увеличение добычи на 547 тысяч баррелей в сутки в следующем месяце. Это полностью отменяет сокращение на 2,2 миллиона баррелей, введённое восемью странами в 2023 году, и включает дополнительную квоту для ОАЭ. Звонок длился всего 16 минут, по словам одного из делегатов.
Группа оставила за собой возможность пересмотра следующего этапа сокращений — примерно 1,66 миллиона баррелей в сутки, сообщили три делегата, подчеркнув, что никаких решений пока не принято и всё будет зависеть от ситуации на рынке. Следующее заседание назначено на 7 сентября.
Последнее увеличение добычи завершает резкий поворот OPEC+ — от защиты высоких цен к агрессивному наращиванию поставок с целью вернуть долю на рынке. Это помогло стабилизировать цены на нефть и бензин на фоне геополитической напряжённости и высокого сезонного спроса, что стало плюсом для водителей и победой для президента США Дональда Трампа. Однако такие ускоренные увеличения поставок создают риск избытка нефти на мировом рынке к концу года.
По словам старшего делегата OPEC, краткость воскресного совещания указывает на единство участников. Альянс сохраняет гибкость и может при необходимости остановить рост добычи или снова её сократить.
«То, что многие опасались — обвал цен и внутренние разногласия — пока проходит спокойно и организованно», — говорит Хорхе Леон, аналитик Rystad Energy и бывший сотрудник секретариата OPEC. — «Но группа идёт по тонкой грани. Решится ли она отменить оставшиеся 1,66 миллиона баррелей, чтобы защитить свою долю на рынке?»
Решение, о котором впервые сообщал Bloomberg в субботу, принято на фоне усиления дипломатического давления со стороны Трампа на Россию, одного из лидеров OPEC+. Трамп пригрозил Москве вторичными санкциями против покупателей её нефти, если не будет достигнуто перемирие в войне в Украине.
Остановка поставок нефти из России может привести к скачку цен на нефть и противоречит усилиям Трампа по снижению цен и давлению на ФРС с целью понижения ставок.
Вице-премьер России Александр Новак совершил редкий визит в Эр-Рияд в четверг, где обсуждал «сотрудничество» с министром энергетики Саудовской Аравии принцем Абдулазизом бин Салманом. Эти две страны уже почти десятилетие совместно руководят OPEC+.
Обвал цен
OPEC+ вызвала обвал цен на нефть в апреле, когда внезапно ускорила отмену сокращений, шокировав рынки после «Дня освобождения» — резких тарифных заявлений Трампа.
Альянс продолжил увеличивать поставки рекордными темпами, особенно в июле, чтобы воспользоваться высоким летним спросом. Тогда же Bloomberg сообщил о плане завершить восстановление поставок именно сентябрьским увеличением.
«Ввиду стабильного глобального экономического прогноза и благоприятных рыночных условий, отражённых в низких запасах нефти», — говорится в заявлении OPEC.
Цены на нефть в последние месяцы немного восстановились: фьючерсы Brent в Лондоне в пятницу торговались чуть ниже $70 за баррель, снизившись на 6,7% с начала года. Однако аналитики предупреждают, что к концу года возможен избыток предложения из-за роста поставок и замедления глобального спроса. Розничные цены на бензин в США в прошлом месяце даже немного снизились.
Представители OPEC+ называли разные причины ускоренного увеличения поставок — от наказания стран за превышение квот до желания угодить Трампу.
По данным источников, основная цель Саудовской Аравии — вернуть долю рынка, потерянную за годы сокращений, особенно в пользу американских сланцевых компаний. Квота королевства на август — 9,756 млн баррелей в сутки, максимальный объём за два года.
Такой разворот стратегии имел и негативные последствия: давление на цены усилило дефицит бюджета Саудовской Аравии, вынудив сократить инвестиции в масштабные проекты, входящие в план реформ наследного принца Мухаммеда бин Салмана. По оценкам МВФ, для покрытия расходов королевству нужна цена нефти выше $90 за баррель.
Тем не менее, рынок оказался устойчивее, чем ожидалось, несмотря на резкое восстановление поставок — процесс, который большинство аналитиков считали невозможным в 2025 году.
Этому способствовало то, что начальные этапы увеличения поставок фактически не соответствовали обещанным объёмам: Саудовская Аравия настаивала, чтобы страны, ранее превышавшие квоты, отказались от части своих новых лимитов.
Цены также поддерживаются устойчивым спросом, дефицитом дизеля, конфликтом между Израилем и Ираном и слабым долларом.
Однако трейдеры сомневаются, что рост цен продлится. По оценкам Международного энергетического агентства (IEA), в четвёртом квартале мир столкнётся с избытком 2 миллионов баррелей в сутки на фоне снижения спроса в Китае и роста добычи в США, Канаде, Бразилии и Гайане.
Аналитики с Уолл-стрит, включая JPMorgan и Goldman Sachs, ожидают падения цен до $60 за баррель к концу года. Консалтинговая компания FGE и вовсе считает, что OPEC+ придётся откатить последние увеличения и снова начать сокращения.
