Угроза дополнительных тарифов для Индии не повлияла на поставки нефти из российских портов!
Отгрузки российской нефти снизились третью неделю подряд, но остаются в пределах диапазона, характерного для этого года. Угроза введения дополнительных тарифов пока не оказывает заметного влияния на поставки на фоне намеченной на пятницу встречи президента США Дональда Трампа с российским лидером Владимиром Путиным.
Средний за четыре недели объём экспорта нефти снизился третью неделю подряд, тогда как семидневные показатели выросли. По данным отслеживания танкеров, собранным Bloomberg, морские поставки за четыре недели по 10 августа составили в среднем 3,11 млн баррелей в сутки — примерно на 3% меньше, чем пересмотренные 3,21 млн баррелей в сутки за период по 3 августа.
Хотя государственные нефтеперерабатывающие компании Индии закупили часть партий нефти из других источников на фоне дополнительного 25-процентного тарифа, введённого президентом Трампом на экспорт индийских товаров в США, пройдёт ещё несколько недель, прежде чем можно будет оценить влияние этого решения на российские поставки.
Компании могут отказаться от спотовых закупок российской нефти с загрузкой в октябре, но ждут чётких указаний правительства. Возможные последствия для поставок станут очевидны только тогда, когда эти партии будут загружены, и даже в этом случае нефть может быть отправлена в море в расчёте на то, что ситуация разрешится до их прибытия в Индию.
Тарифы должны вступить в силу 27 августа, и они ещё могут быть отменены. Трамп также допустил возможность введения дополнительных тарифов против Китая, однако советник Белого дома по торговле Питер Наварро снизил вероятность такого шага. Пока рынок не ожидает серьёзных перебоев в экспорте российской нефти.
Поскольку в пятницу Трамп должен встретиться с Путиным на Аляске для обсуждения войны в Украине, экспорт нефти из российских портов продолжается без перебоев. Большая часть поставок с Дальнего Востока идёт в Китай, тогда как рейс из Балтики на западное побережье Индии занимает около месяца, оставляя достаточно времени, чтобы отменить дополнительные тарифы для Нью-Дели до прибытия судов.
Отдельно Украина усилила удары по российским нефтеперерабатывающим заводам. В первые дни августа были атакованы рязанский и новокуйбышевский НПЗ «Роснефти», а удар по саратовскому заводу компании в воскресенье остановил приём нефти. Снижение переработки должно сделать больше сырья доступным для экспорта, но потребуется время, чтобы эти внеплановые простои на повреждённых предприятиях отразились на объёмах поставок. Атаки произошли в тот момент, когда Россия пытается увеличить переработку нефти для удовлетворения внутреннего спроса на топливо.
Отслеживание поставок нефти из тихоокеанских портов России стало сложнее из-за роста числа поддельных сигналов о местоположении судов. Такая практика ранее наблюдалась в Балтике, Чёрном море и в районе Мурманска. Bloomberg использует комбинацию сигналов с автоматических информационных систем судов, отчётов портовых агентов и спутниковых снимков для мониторинга нефтяных потоков. Рост числа поддельных сигналов повышает вероятность пропуска судов и может привести к увеличению числа последующих корректировок данных.
Поставки нефти
За неделю по 10 августа 30 танкеров погрузили 23,31 млн баррелей российской нефти, согласно данным отслеживания судов и отчётам портовых агентов. Объём вырос по сравнению с пересмотренными 22,72 млн баррелей, погружёнными на том же количестве судов неделей ранее.
Погрузка нефти на российских терминалах.
30 танкеров погрузили российскую нефть за неделю, закончившуюся 10 августа.
Потоки сырой нефти за период по 10 августа составили около 3,11 млн баррелей в сутки в расчёте на среднее за четыре недели, что на 100 тыс. баррелей в сутки меньше, чем за период по 3 августа. Среднее значение за четыре недели сглаживает резкие колебания недельных показателей, давая более ясное представление о базовых тенденциях в поставках нефти. Если использовать более волатильные недельные данные, то поставки выросли примерно на 80 тыс. баррелей — до 3,33 млн баррелей в сутки.
Небольшой рост недельных поставок был обусловлен увеличением объёмов грузов, загружаемых в Новороссийске.
Рост числа поддельных сигналов о местоположении судов в районе порта Козьмино усложнил отслеживание тихоокеанских поставок.
За неделю из Новороссийска была отправлена одна партия казахстанской нефти KEBCO.
Морские поставки российской нефти.
Средний четырёхнедельный объём экспорта российской нефти по направлениям (2022–2025).
Стоимость экспорта
Валовая стоимость экспорта Москвы снизилась примерно на $50 млн, или на 4%, до $1,38 млрд за неделю по 10 августа по сравнению с пересмотренными $1,43 млрд неделей ранее. Небольшой рост объёмов поставок был более чем компенсирован снижением средних цен на российскую нефть.
Валовый доход от морского экспорта сырой нефти (2022–2025).
Примечание: недельные значения рассчитываются путём умножения средней недельной цены Argus на объём экспорта. Для экспорта из Балтики и Арктики используются цены Urals Baltic, для Новороссийска — Urals Black Sea, а для всех тихоокеанских поставок в качестве ориентира применяется цена ESPO.
Поставки Urals из Балтики и Чёрного моря за неделю снизились примерно на $3 за баррель — до среднего уровня $57,26 и $57,59 за баррель соответственно. Цена ключевого тихоокеанского сорта ESPO упала на $4 — до среднего значения $63,10 за баррель. Цена поставок в Индию снизилась на $3,10 и составила $66,79 за баррель, согласно данным Argus Media.
В расчёте на среднее за четыре недели экспортная цена российской Urals из Балтики и Чёрного моря снизилась примерно на $0,50 за баррель — до $58,80 и $59 за баррель соответственно, тогда как тихоокеанская ESPO подешевела примерно на $0,40 — до $65,01 за баррель.
По этому показателю стоимость экспорта также снизилась примерно на $50 млн по сравнению с периодом по 3 августа, составив в среднем около $1,33 млрд в неделю.
Потоки по направлениям.
Отмеченные поставки российским клиентам в Азии, включая те, у которых не указано конечное направление, снизились до 2,73 млн баррелей в сутки за 28 дней по 10 августа, по сравнению с пересмотренными 2,79 млн баррелей в сутки за период по 3 августа.
Поставки нефти в Азию.
Скользящая средняя за четыре недели поставок нефти из всех российских портов (2022–2025).
Примечание: «Неизвестная Азия» включает суда, направляющиеся к Суэцкому каналу из западных портов России. «Неизвестно» включает суда без чётко указанного пункта назначения, а также те, которые передали груз неопознанным судам.
В эти данные включено около 530 тыс. баррелей в сутки на судах, вышедших из западных портов и указавших пунктом назначения Порт-Саид или Суэцкий канал, либо из тихоокеанских портов без чётко определённого места поставки, а также ещё около 50 тыс. баррелей в сутки на танкерах, которые пока не сообщили пункт назначения.
Объём нефти на судах без указанного конечного пункта назначения вырос в последние недели: суда часто не передают данные о порте выгрузки до тех пор, пока не окажутся вблизи него. Ранее многие танкеры начинали отправлять достоверную информацию о пункте назначения ещё в Красном море.
Азиатские клиенты России.
Поставки российской нефти азиатским покупателям, млн баррелей в сутки.
Пока слишком рано говорить о том, повлияли ли угрожающие заявления президента Трампа о введении дополнительных тарифов на импорт из Индии на закупки этой страной российской нефти. Видимое снижение поставок в Индию вполне может быть компенсировано, когда станут известны пункты назначения судов, отнесённых к категориям «Неизвестная Азия» и «Прочее неизвестно».
Поставки в Турцию за четыре недели по 10 августа снизились до примерно 280 тыс. баррелей в сутки — это новый минимум с мая. Поставки в Сирию составили в среднем около 70 тыс. баррелей в сутки.
Поставки российской нефти в Европу и Средиземноморье.
Средний объём поставок нефти из России за четыре недели (2022–2025).
Примечание: скользящая средняя за четыре недели поставок нефти из всех российских портов.
ПРИМЕЧАНИЯ.
Этот материал является частью еженедельной серии, в которой отслеживаются поставки нефти с российских экспортных терминалов и валовая стоимость этих потоков. На следующей неделе публикации не будет. Следующее обновление выйдет в среду, 27 августа.
Все показатели исключают грузы, определённые как казахстанская нефть сорта KEBCO. Это поставки, осуществляемые АО «КазТрансОйл», которые проходят транзитом через Россию для экспорта через Новороссийск и Усть-Лугу и не подпадают под санкции Европейского союза или ценовой потолок. Казахстанская нефть смешивается с сырьём российского происхождения для создания единого экспортного потока. После вторжения России в Украину Казахстан переименовал свои грузы, чтобы отличать их от отправляемых российскими компаниями.
Bloomberg классифицирует перегрузки «борт в борт» как скрытые, если автоматические сигналы о местоположении судов, участвующих в операции, отключены или подделаны — так называемое «спуфинг» — чтобы скрыть факт их сближения для передачи груза.
Данные об отслеживании судов проверяются с помощью отчётов портовых агентов, а также информации о потоках и передвижениях судов, предоставляемой другими источниками, включая Kpler и Vortexa Ltd.
