Месяц Трампа: акции оборонных компаний США теряют в цене, а европейский военно-промышленный сектор резко идет вверх.
После вступления Дональда Трампа в должность президента США его соратник Илон Маск и его DOGE (Департамент эффективности правительства) нацелились на сокращение государственных расходов по всем направлениям, в том числе и обороны.
Недавние заявления Трампа и Маска о потенциальном значительном сокращении расходов на оборону США вызвали беспокойство на всех рынках.
DOGE оценивает основные оборонные программы, что создает риски для главных подрядчиков, таких как Lockheed Martin, RTX Corp., General Dynamics и Northrop Grumman, в значительной степени зависящие от правительственных контрактов США. Оборонные бюджеты также могут быть переоценены, если российско-украинские мирные переговоры будут успешными.
В то же время Европейские фондовые рынки достигли новых максимумов благодаря геополитическим событиям, обсуждениям оборонного бюджета и потенциальному экономическому росту благодаря мирным переговорам.
Недавние события, включая переговоры США и России, исключившие участие Европы, вместе с призывом Дональда Трампа к членам НАТО финансировать свою оборону стали тревожным звонком для европейских лидеров. Аналитики ожидают резкого роста военных расходов, поскольку члены НАТО вынуждены увеличить расходы на оборону, а Европа реагирует на разрыв с Белым домом Трампа.
Если европейские лидеры решат значительно увеличить расходы на оборону до уровня 5% от ВВП, требуемого Трампом, это может стимулировать медленный рост Европы и повысить курс акций таких производителей оружия, как Rheinmetall, BAE Systems, Thales, Leonardo, Rolls-Royce.
После Парижской встречи лидеров Европы стало очевидно, что Европа должна брать больше ответственности за свою защиту, а также обеспечить большую поддержку Украины. Увеличение оборонных расходов становится неизбежным, а это значит, что оборонные компании ЕС будут получать гораздо большее количество заказов и инвестиций.
А политика новой администрации США оставляет американский оборонный сектор в неопределенности. ЕС является одним из крупнейших торговых партнеров США, а угрозы тарифов от Трампа, исключение Европы из переговорного процесса и недавнее выступление Венса и Гегсета на Мюнхенской конференции безопасности подвергает сомнению стабильность сотрудничества бывших ближайших союзников.
